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Jun 03, 2023

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Sept mois après que Washington a dévoilé des restrictions strictes, les entreprises chinoises redoublent d'efforts dans leurs chaînes d'approvisionnement locales et tirent des milliards de dollars de Pékin et des investisseurs.

Par Chang Che et John Liu

En octobre dernier, les projets de construction d’une immense usine de semi-conducteurs appartenant à une grande entreprise soutenue par l’État dans le centre de la Chine sont tombés en désarroi. L’administration Biden avait intensifié la guerre commerciale autour de la technologie, coupant l’accès de la Chine aux outils occidentaux et aux travailleurs qualifiés dont elle avait besoin pour construire les semi-conducteurs les plus avancés.

Certains employés de nationalité américaine ont quitté l'entreprise. Trois fournisseurs d'équipements américains ont presque immédiatement interrompu leurs expéditions et leurs services, et l'Europe et le Japon devraient bientôt faire de même.

L'installation appartenait à Yangtze Memory Technologies Corporation, ou YMTC, une société de puces mémoire que Xi Jinping, le président chinois, a présentée comme un porte-drapeau dans la course de la Chine vers l'autonomie. Aujourd’hui, le fabricant de puces et ses pairs refont à la hâte leurs chaînes d’approvisionnement et réécrivent leurs plans d’affaires.

Près de sept mois plus tard, les barrières commerciales américaines ont accéléré les efforts de la Chine en faveur d'un secteur des puces plus indépendant. La technologie et l’argent occidentaux se sont retirés, mais les fonds publics affluent pour cultiver des alternatives locales afin de produire des semi-conducteurs moins avancés mais toujours lucratifs. Et la Chine n’a pas renoncé à fabriquer des puces haut de gamme : les fabricants tentent de travailler avec des pièces plus anciennes provenant de l’étranger, non bloquées par les sanctions américaines, ainsi qu’avec des équipements nationaux moins avancés.

Les restrictions sévères imposées par les États-Unis découlent de l'inquiétude suscitée par ce que les responsables de Washington considèrent comme une menace posée par l'utilisation par la Chine de ses entreprises technologiques pour moderniser son arsenal militaire. Jake Sullivan, le conseiller à la sécurité nationale, a récemment qualifié ce sentiment de « nouveau consensus » à Washington selon lequel des décennies d'intégration économique avec la Chine n'avaient pas été entièrement réussies, ajoutant que les nouveaux contrôles avaient été « soigneusement adaptés » pour s'attaquer aux pays les plus austères de la Chine. semi-conducteurs de pointe.

En vertu des règles d'octobre, les entreprises et les citoyens américains ne peuvent plus aider les entreprises chinoises à développer une technologie de puces répondant à un certain seuil de sophistication. Les contrôles sont allés au-delà des restrictions commerciales imposées par l’administration Trump à des entreprises spécifiques comme le géant chinois des télécommunications Huawei.

Lors de ces tensions commerciales antérieures, Pékin a mobilisé des sommes considérables pour développer des alternatives locales aux fabricants de puces occidentaux. Mais les composants étrangers étaient facilement disponibles et de meilleure qualité, ce qui a empêché de nombreuses entreprises chinoises de faire le changement.

Ces réserves concernant l’utilisation de matériaux en provenance de Chine semblent s’atténuer. Les entreprises technologiques chinoises, tout au long de la chaîne d’approvisionnement, étudient les moyens de remplacer les puces occidentales et les composants associés, même ceux qui ne sont pas affectés par les contrôles américains. Guangzhou Automobile Group, un constructeur public de véhicules électriques, a déclaré en février qu'il avait l'intention d'acheter à terme la totalité des quelque 1 000 puces équipant ses voitures auprès de fournisseurs chinois. Elle achète actuellement 90 % de ses puces à l’étranger.

"L'objectif actuel de la Chine dans de nombreux domaines est de désaméricaniser les chaînes d'approvisionnement", a déclaré Paul Triolo, vice-président senior pour la Chine chez Albright Stonebridge Group, une société de stratégie.

Des dizaines d’entreprises chinoises de puces finalisent cette année leurs plans visant à lever des fonds par le biais d’offres publiques. Il s'agit notamment du deuxième fabricant chinois de puces, Hua Hong Semiconductor, ainsi que d'un fabricant d'outils pour puces soutenu par Huawei.

Les conflits technologiques entre les deux plus grandes économies mondiales ne montrent aucun signe d’apaisement. L’administration Biden a rédigé, mais n’a pas encore publié, de nouvelles règles qui restreindraient les investissements américains en capital-risque dans les sociétés de puces avancées en Chine. Les investissements étrangers dans le secteur chinois des semi-conducteurs ont déjà chuté cette année à 600 millions de dollars, leur plus bas niveau depuis 2020, selon les données de PitchBook, qui suit les financements privés. Et les autorités réfléchissent à des contrôles plus stricts sur des technologies telles que l’informatique quantique ou les équipements de fabrication de puces.